Lunedì 22: Nessuna notizia di rilievo.

Martedì 23: Viene pubblicata la NAB Business Confidence australiana, la Banca del Giappone si riunisce per la prima riunione di politica monetaria dell'anno e vengono pubblicati i dati trimestrali sull'inflazione della Nuova Zelanda.

Mercoledì 24: Vengono pubblicati i dati PMI di Francia, Germania, Eurozona, Regno Unito e Stati Uniti e la Banca del Canada si riunisce per la prima riunione di politica monetaria dell'anno.

Giovedì 25: Viene pubblicato l'Ifo Business Climate tedesco, la Banca Centrale Europea si riunisce per la prima riunione di politica monetaria del 2024 e sono previsti i dati mensili degli Stati Uniti sui Durable Good Orders e sul tasso di crescita trimestrale del PIL.

Venerdì 26: Viene pubblicato il dato tedesco GfK sulla fiducia dei consumatori e i dati statunitensi sull'indice Core PCE mensile, sul reddito personale e sulla spesa personale.

Outlook Settimanale

Stiamo entrando in una settimana intensa, con dati economici significativi e interventi di rilievo che potrebbero offrire ulteriori spunti di riflessione sui percorsi di politica monetaria delle banche centrali. Gli investitori dovranno monitorare le riunioni di tre banche centrali: la Banca del Giappone, la Banca del Canada e la Banca Centrale Europea. Inoltre, le principali società pubblicheranno i loro report sugli utili, aumentando l'attività e la volatilità del mercato e influenzando ulteriormente il sentiment degli investitori.

Lunedì 22 gennaio

Principali Report sugli Utili:

• United Airlines Holdings
• Timberland

Martedì 23 gennaio

Nel novembre 2023, l'indice di fiducia delle imprese australiane NAB ha registrato il secondo calo mensile consecutivo, raggiungendo quota -9 e avvicinandosi al livello più basso dal 2012. Anche le condizioni delle imprese hanno registrato una flessione, toccando il punto più basso dall'inizio del 2022, con riduzioni sia delle vendite (13 a novembre contro 19 a ottobre) che dei profitti (6 contro 11). Nonostante queste sfide, l'occupazione è rimasta stabile a 8. Gli analisti prevedono un ulteriore calo dell'indice di fiducia di dicembre 2023 a -7 quando i dati saranno pubblicati alle 01:30.

Durante la sua prima riunione del 2024, la Banca del Giappone (BoJ) dovrebbe riaffermare la sua previsione di un'inflazione vicina all'obiettivo del 2% nei prossimi anni. Si prevede inoltre che la BoJ manterrà la sua politica monetaria ultra-allentata quando i dati saranno pubblicati alle 04:00, mantenendo il tasso di interesse chiave a breve termine a -0,1%, mantenendo i rendimenti obbligazionari a 10 anni intorno allo 0% e fissando la banda superiore all'1% per il rendimento dei titoli di Stato a lungo termine.

L'Indice dei prezzi al consumo (IPC) ha registrato un aumento dell'1,8% nel terzo trimestre di settembre 2023, dopo un aumento dell'1,1% nel trimestre precedente. Questo movimento al rialzo è stato guidato principalmente dal settore dei trasporti e da quello delle abitazioni e dei servizi domestici, con quest'ultimo che è stato il secondo maggior contributo alla variazione trimestrale. Gli analisti prevedono un'inflazione dello 0,3% per i dati trimestrali del quarto trimestre 2023, che saranno resi noti alle 10:45.

Principali Report sugli Utili:

• Procter&Gamble
• Netflix
• Texas Instruments
• General Electric
• 3M
• Halliburton
• Logitech

Mercoledì 24 gennaio

Gli investitori seguiranno con attenzione diversi dati Flash PMI oggi, in particolare per Francia, Germania, Eurozona, Regno Unito e Stati Uniti, con rilasci previsti tra le 09:15 e le 10:30 per i paesi europei e le 15:45 per gli Stati Uniti.

Ricordiamo che i dati flash del PMI, o Purchasing Managers' Index, rappresentano stime preliminari o iniziali del PMI per un determinato mese. Il PMI è un indicatore economico che offre un'istantanea della salute economica dei settori manifatturiero e dei servizi di un determinato Paese, basandosi sulle risposte dei responsabili degli acquisti di tali settori.

Ecco i dati per paese con i dati precedenti/e le previsioni:

Francia:

• Composite: 44.8 / 45.4
• Manufacturing: 42.1 / 43
• Services: 45.7 / 46.4

Germania:

• Composite: 47.4 / 48.5
• Manufacturing: 43.3 / 44.6
• Services: 49.3 / 49.7

Euro Zone:

• Composite: 47.6 / 48
• Manufacturing: 44.4 / 45
• Services: 48.4 / 49.4

Regno Unito:

• Composite: 52.1
• Manufacturing: 46.2 / 47
• Services: 53.4

Stati Uniti:

• Composite: 50.9
• Manufacturing: 47.9
• Services: 51.4

La Banca del Canada si riunirà per la prima riunione di politica monetaria del 2024 e la pubblicazione della dichiarazione di decisione è prevista per le 16:00. Dopo tre mesi consecutivi di mantenimento del tasso target overnight al 5% nella riunione di dicembre, si prevede che la BoC manterrà i costi di finanziamento ai massimi di 22 anni. I funzionari prevedono che l'inflazione raggiunga il 2,5% entro la fine del 2024 e il 2% entro la fine del 2025.

Principali Report sugli Utili:

• Tesla
• SAP
• IBM
• AT&T
• Seagate
• Alstom
• Louis Vuitton

Giovedì 25 gennaio

Dopo un aumento consecutivo di due mesi a novembre 2023, l'indice Ifo Business Climate per la Germania è sceso a un minimo di tre mesi di 86,4 a dicembre 2023. Questo calo è stato attribuito al crescente pessimismo delle aziende sia per quanto riguarda la situazione attuale che per le aspettative per i prossimi mesi. Gli analisti prevedono un rimbalzo a 87,5 a gennaio, con i nuovi dati che saranno pubblicati alle 10:00.

La dichiarazione di Christine Lagarde a Davos ha suggerito che un calo dei costi di finanziamento è improbabile prima dell'estate, in ritardo rispetto alle aspettative del mercato. Nonostante ciò, la Banca Centrale Europea (BCE) riconosce i progressi compiuti nella riduzione dell'inflazione. Per la riunione di gennaio non sono previste modifiche, mantenendo il tasso di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali (OMR) al 4,50%, quello sui depositi presso la banca centrale al 4% e quello sulle operazioni di rifinanziamento marginale al 4,75%.

Gli ordini di nuovi beni durevoli negli Stati Uniti sono scesi del 5,1% su base mensile a ottobre, invertendo l'aumento del 4% registrato a settembre. Si è trattato del secondo calo più consistente degli ordini di beni durevoli dall'aprile 2020, dovuto principalmente alla diminuzione della domanda di attrezzature per il trasporto. Tuttavia, il mese di novembre ha registrato un impressionante aumento del 5,4% (il maggiore da luglio 2020). Gli analisti si aspettano un aumento inferiore per dicembre, pari allo 0,5%, quando i risultati saranno pubblicati alle 14:30.

Anche gli Stati Uniti annunceranno la prima versione dei dati sul PIL del quarto trimestre 2023 alle 14:30. Dopo il 4,9% del terzo trimestre 2023, il tasso di crescita più alto dal quarto trimestre 2021, gli analisti si aspettano un rallentamento al 2,3%.

Principali Report sugli Utili:

• Visa
• Intel
• T-Mobile
• Starbucks
• Christian Dior
• STMicroelectronics
• Nokia
• Comcast

Venerdì 26 gennaio

Dopo aver raggiunto -28,3 a novembre, -27,6 a dicembre e -25,1 a gennaio, si prevede che il Clima di Fiducia dei Consumatori GfK in Germania mostri un ulteriore miglioramento, raggiungendo -23 quando gli ultimi risultati saranno pubblicati alle 08:00.

Nei mesi di ottobre e novembre, i prezzi Core PCE negli Stati Uniti, la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, hanno registrato un aumento dello 0,1% rispetto al mese precedente, con un rallentamento rispetto al guadagno dello 0,3% osservato a settembre. I dati di dicembre sono attesi per le 14:30, con previsioni che indicano un'ulteriore decelerazione allo 0%.

Il reddito personale ha registrato un aumento dello 0,3% mese su mese a settembre e ottobre, seguito da un aumento dello 0,4% a novembre. Si prevede un marginale rallentamento allo 0,3% a dicembre, quando i dati saranno pubblicati alle 14:30.

La spesa personale ha registrato un aumento dello 0,2% su base mensile a novembre e dello 0,1% a ottobre, dopo un'impennata dello 0,7% a settembre. Non si prevedono variazioni significative quando i dati saranno pubblicati alle 14:30.

Principali Report sugli Utili:

• Caterpillar
• American Express
• Colgate-Palmolive
• Volvo
• Remy Cointreau
• Superdry